Assurance vie

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L’arbitrage en assurance vie

Sur une assurance vie multisupport, l’arbitrage permet de redistribuer la répartition des différents supports d’investissements. Néanmoins, il n’est pas toujours évident de savoir quand et comment réaliser ce type d’opération.

Pour y voir plus clair, on revient sur le principe ainsi que les différentes manières d’optimiser l’efficacité d’un arbitrage sur une assurance vie.👇

Qu’est-ce qu’un arbitrage sur une assurance vie ?

✅ L’assurance vie est un placement modulable à souhait.

En effet, cette enveloppe personnalisable est composée de deux supports :

  1. Le fonds euros, dont le capital est garanti ;
  2. Les unités de compte, plus dynamiques et dont les performances sont indexées aux marchés financiers.
L'arbitrage sur une assurance vie

Sur la portion en unités de compte, vous pourrez investir dans différents supports :

  • Des fonds d’investissement (OPCVM, FCP, SICAV…) qui sont des paniers d’actions ou d’obligations ;
  • Des fonds immobiliers (SCPI, OPCI) ;
  • Des ETF (ou trackers) qui répliquent un indice boursier.

👉 Ainsi, cette pluralité de combinaisons possibles induit un besoin de changement nécessaire au fil du temps.

Quelques exemples d’arbitrage sur une assurance vie

Lors d’un arbitrage, il est possible de transférer une partie du capital présent sur votre fonds euros vers la partie en unités de compte, ou l’inverse.

De plus, une autre forme d’arbitrage serait de conserver la même allocation entre fonds euro et unités de compte, mais de réallouer les proportions dans la partie en unité de compte.

Par exemple, transvaser des fonds investis sur un OPCVM vers un ETF représente un arbitrage.

Les différents types d’arbitrage sur une assurance vie

Il existe trois types d’arbitrage sur une assurance vie :

  • Les arbitrages libres ;
  • Les arbitrages automatiques ;
  • Le mandat d’arbitrage.
L’arbitrage libre (ou ponctuel)

L’arbitrage libre est une modification ponctuelle qui peut être réalisée sur votre assurance vie à tout moment 👍

L’objectif de ce type d’arbitrage est de redistribuer la répartition des différents supports présents sur votre assurance vie, sans prévoir à l’avance l’opération.

L’arbitrage automatique

En pratique, on parle d’arbitrage automatique dans le cadre des options de gestion disponibles sur une assurance vie.

Ces options permettent de programmer un arbitrage qui s’activera automatiquement entre différents supports, lorsqu’une certaine situation se produit.

Parmi les options d’arbitrage automatique les plus répandues, on retrouve :

  • Le stop loss : sécurise le capital investi sur une unité de compte vers le fonds euros, dès qu’un certain seuil de moins-value est atteint.
  • Le rééquilibrage automatique : corrige automatiquement le déséquilibre engendré par les fluctuations du marché. Par exemple, il sera possible de programmer un arbitrage automatique si la répartition de votre assurance vie ne correspond plus à votre profil de risque (pour conserver une allocation de 50 % en fonds euros et 50 % en unités de compte par exemple).
  • La sécurisation des plus-values (ou écrêtage des gains) : arbitre automatiquement les plus-values générées par les supports risqués vers le fonds euros.
  • L’investissement progressif : permet d’investir progressivement sur un support prédéfini afin de lisser le risque.
  • La dynamisation du fonds euros : arbitre automatiquement les intérêts produits par le fonds euros vers un support plus dynamique.
Le mandat d’arbitrage

Le mandat d’arbitrage s’applique dans le cadre d’une gestion pilotée.

Il consiste à déléguer votre stratégie d’investissement à un expert (bien souvent une société de gestion de fonds d’investissement). Ainsi, grâce à ses compétences et ses connaissances des marchés financiers, l’expert réalise pour vous les arbitrages qu’il juge pertinents.

Par conséquent, il décide :

  • quand et où investir ;
  • des proportions d’investissement ;
  • du meilleur moment pour vendre.

💡 Certaines assurances vie vous permettent de choisir la proportion du contrat que vous souhaitez allouer au mandat d’arbitrage et celle dont vous conservez la gestion (gestion libre).

Quand faut-il faire un arbitrage sur son assurance vie ?

L’assurance vie n’est pas un placement figé. Son caractère modulable lui permet de s’adapter à vos projets, votre profil de risque ainsi qu’aux tendances des marchés.

Assurance vie : dans quelles situations peut-on réaliser un arbitrage ?

Différentes situations peuvent vous pousser à réaliser un arbitrage sur votre assurance vie :

  • une volonté de modifier votre exposition au risque, avant un départ à la retraite par exemple ;
  • un changement dans votre stratégie d’investissement (volonté de dynamiser votre capital et de l’exposer davantage aux marchés boursiers) ;
  • une nouvelle opportunité à saisir (par exemple investir dans des fonds ISR à fort potentiel) ;
  • prévoir une moins-value éventuelle sur un secteur d’activité dans lequel vous avez investi (suite à des événements géopolitiques ou liés à des actualités économiques) ;
  • revenir sur une erreur d’investissement.

Quel est le meilleur moment pour faire un arbitrage sur son assurance vie ?

✅ L’arbitrage est indispensable pour développer une assurance vie performante ou investir dans des fonds qui vous ressemblent.

Néanmoins, il ne faut pas en abuser.

Gardez à l’esprit que l’assurance vie est un placement long terme et que la partie en unités de compte est soumise aux fluctuations des marchés financiers.

Ainsi, comme tout investissement boursier, il est important de maîtriser vos émotions et ne pas réaliser à la hâte un arbitrage que vous serez susceptible de regretter. Par exemple, il serait dommage de vendre un fonds d’investissement trop tôt à la première moins-value, susceptible de repartir à la hausse le jour suivant.

🖐 Vous manquez d’inspiration pour vos arbitrages ?

Si vous avez opté pour une assurance vie en gestion libre et que vous ne savez pas quelle allocation choisir, inspirez-vous des exemples de portefeuilles proposés par votre assureur.

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Exemple d'allocation sur assurance vie

Comment faire un arbitrage sur une assurance vie ?

En règle générale, tous les contrats d’assurance vie peuvent être arbitrés. Cependant, la marche à suivre variera selon l’assureur, la banque ou le courtier.

Vous pouvez faire une demande d’arbitrage de différentes manières :

  • en envoyant un courrier par voie postale ou électronique avec votre demande complète et signée.
  • en saisissant l’opération sur votre espace personnel si l’interface le permet.

⏳ Le délai pour qu’un arbitrage soit effectif est variable selon les contrats et les supports arbitrés, renseignez-vous auprès de votre assureur pour en savoir plus.

💡 Bon à savoir :

N’hésitez pas à être le plus précis possible dans votre courrier. Pour ce faire, n’oubliez pas de préciser le montant, les proportions, la date de réalisation de l’opération ainsi que le nom et le code ISIN des supports pour éviter toute confusion.

Quels sont les frais d’arbitrage sur une assurance vie ?

Le coût de l’arbitrage sur une assurance vie est variable selon les contrats. Vous retrouverez la tarification correspondante dans les conditions générales de votre assurance vie.

📢 Bonne nouvelle ! Certaines assurances vie (bien souvent, celles des courtiers en ligne spécialisés) ne facturent aucun frais d’arbitrage, quand d’autres vous en offrent un nombre limité par an.

Les frais d’arbitrage peuvent se présenter sous deux formes :

  • Un taux, compris en général entre 0,3 et 1 % ;
  • Un forfait, qui peut évoluer selon le nombre d’arbitrages.

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